In questi giorni molte banche d’affari stanno pubblicando le loro previsioni sull’andamento dell’economia mondiale 2020. Essendo l’argomento quasi infinito, i settori dell’economia globale e della finanza sono infatti tantissimi, è consigliabile sempre leggere tutte le previsioni in modo tale da avere un quadro complessivo al servizio di quelle che poi saranno le personali strategie trading.
Mentre in un precedente post ci siamo occupati delle previsioni economiche 2020 elaborate da T. Rowe Price, in questo articolo faremo invece riferimento alle previsioni sull’economia mondiale di UBP.
Secondo gli analisti l’economia globale è ad un bivio visto e considerato che, in assenza di shock esterni, ci si attende che il prossimo anno le banche centrali siano capaci di dare stabilità alla crescita almeno fino a quando gli effetti della politica di bilancio non saranno visibili.
In questo contesto, la Cina potrebbe usare la tregua commerciale con gli Usa per prendere fiato e procedere con la ristrutturazione interna. UBP, però, invita a non farsi facili illusioni poichè lo scontro con gli Usa potrebbe riprendere subito dopo le elezioni.
Spostandoci in Europa, il 2020 potrebbe essere il tanto atteso anno di svolta sul fronte della Brexit. E’ possibile che dopo i forti scontri interni, in Gran Bretagna si possa finalmente formare una maggioranza politica in grado di gestire nel migliore dei modi l’uscita dall’UE.
Dal punto di vista finanziario nel 2020 le azioni dovrebbero continuare ad avere una performance migliore delle obbligazioni.
In ambito Forex, il crescente indebolimento del Dollaro potrebbe spingere gli investitori a cercare altro occasioni al di fuori degli Usa. Se, dopo le elezioni nel Regno Unito, la sterlina dovesse rafforzarsi allora a trarne profitto sarebbero le small e mid cap che più orientate al mercato domestico. Lo stesso fenomeno potrebbe imporsi anche nell’area Euro con gli stimoli di bilancio che potrebbero spianare la strada alle azioni delle small e mid cap che focalizzate sul mercato domestico.
Per quello che riguarda le obbligazioni, UBP consiglia gli investitori di maturare e mantenere un approccio che punta alla preservazione del capitale orientato alla gestione dei rischi. E’ infatti del tutto inutile proseguire con la ricerca (vana) del rendimento.
A tal riguardo se si considera che la remunerazione dei titoli di stato è ai minimi storici, è consigliabile puntare su una maggiore diversificazione tra i beni rifugio a partire dall’oro.
Per finire gli analisti prevedono che nel 2020 gli investimenti socialmente responsabili possano proseguire la loro crescita. I trend dell’impact investing potrebbero radicarsi anche sui mercati emergenti dopo il successo avvenuto nel 2019 sui mercati sviluppati.
Di seguito l’analisi più dettagliata sulle previsioni dell’economia mondiale nel 2020 secondo UBP ma non solo.
Cina previsioni economiche 2020
Secondo gli analisti, nonostante il conflitto commerciale con gli Usa continui ad essere forte, la Cina proseguirà con la sua trasformazione anche nel 2020. In questo contesto UBP consiglia di investire sulle azioni dei seguenti settori: tecnologia, healthcare e assicurazioni, insieme alle A-Shares onshore.
Concretamente gli investitori farebbero bene a posizionarsi in parallelo alle iniziative politiche cinesi di lungo ciclo. Tra l’altro i precedenti sono di buon auspicio visto che questo approccio a suo tempo favorì chi aveva iniziato ad investire in Cina a partire dagli anni Ottanta.
Usa previsioni economiche 2020
E per quello che riguarda le previsioni sull’economia Usa 2020? Secondo Edward D. Perks, Chief Investment Officer di Franklin Templeton Multi-Asset Solutions, l’economia americana ha dato dimostrazione di spiccata resilienza grazie al sostegno della spesa al consumo ma anche grazie alle ottime condizioni del mercato del lavoro nonchè ai vari tagli dei tassi che sono stati attuati dalla FED e al ribasso dei tassi di interesse a lungo termine.
Alla luce di questa eredità ricevuta dal 2019, l’analista consiglia di prestare attenzione il prossimo anno ai programmi elettorali sulle imposte sul reddito di imprese e cittadini. Altri fattori da tenere in considerazione per definire le previsioni sull’economia Usa 2020 sono il piano “Medicare for all”, l’introduzione di eventuali limiti sui combustibili fossili e gli interventi antitrust nel comparto tecnologico.
Secondo Perks, comunque, le condizioni economiche non facili dell’area Euro e la possibilità di una recessione sono elementi che turbano il quadro atteso per il 2020. Altri rischi in grado di impattare sulle previsioni economia Usa 2020 potrebbero arrivare anche sui consumi che da sempre sono un importante motore dell’economia statunitense. Secondo Edward D. Perks non è escluso che un eventuale deterioramento nei rapporti commerciali possa avere come conseguenza un calo della fiducia di consumatori e imprese.
L’analista ritiene che il rischio di recessione dell’economia USA sarà molto moderato nel 2020 ma gli effetti della guerra commerciale, che possono essere percepiti nel calo che hanno registrato le esportazioni cinesi verso gli Stati Uniti su base annua, riguardano sempre più paesi e la stessa debolezza del settore manifatturiero inizia ad intertessare in modo sempre più palese anche il comparto dei servizi.
Azioni britanniche previsioni 2020
Se davvero il caos Brexit dovesse finalmente finire, a seguito di un positivo esito elettorale delle elezioni di fine 2019, allora sia la Sterlina che le azioni potrebbero riuscire a guadagnare terreno. L’apprezzamento della sterlina sul Forex e l’incremento dei consumi potrebbero spingere in avanti alcuni settori come il commercio al dettaglio, l’immobiliare, i finanziari e le compagnie aeree. La condizione sine qua non per questo rilancio è la fine del caos Brexit. Se dovesse venire meno quella, allora tutto verrebbe meno.
Fintech previsioni 2020
Nonostante tassi di adozione che restano bassi, la crescita del settore fintech prosegue inarrestabile. Tra i vari comparti UBP ritiene che quello più interessante sia quello dei pagamenti. Questo settore può beneficiare di un duraturo trend al rialzo e di margini in miglioramento. Considerando che ben l’85 per cento delle transazioni globali avviene con liquidità o assegni, il settore del fintech ha grandi margini di crescita. In tal senso nel 2020 un aiuto concreto potrebbe arrivare dall’e-commerce.
Forex previsioni 2020
Per quello che riguarda le valute, gli analisti prevedono un leggero deprezzamento del Dollaro nel 2020. Di contro le valute rifugio tradizionali come lo Yen e il Franco svizzero dovrebbero registrare performance interessanti. Il focus del Forex resterà comunque sul cambio Euro Dollaro che nel corso del 2020 dovrebbe continuare a salire.
Secondo UBP la FED nel 2020 potrebbe tagliare i tassi rispetto al livello attuale visto che la crescita e l’inflazione negli Stati Uniti sono visti in calo. In generale i tassi più bassi e la ripresa degli acquisti di bond potrebbero avere un impatto sul dollaro nel 2020.
Materie prime previsioni 2020
E per quanto concerne le previsioni sulle materie prime nel 2020? Secondo UBP investire in oro nel 2020 significa trarre profitto dai tassi di interesse rettificati sempre più negativi e dalle tensioni geopolitiche internazionali. Il gold continuerà a trarre beneficio anche dalla crescente volatilità dei cambi. Per finire, è possibile che l’oro possa savrapermare se una delle più imporatnti banche centrali dovesse decidere di scendere in campo per indebolire la propria valuta.
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